走出去智库观察

　　作为中国企业走出去的排头兵，中国有色金属建设股份有限公司（以下简称“中色股份”）自上世纪80年代末开始，以伊朗市场为起点，如今已经将其国际产能合作范围扩展到“一带一路”沿线20多个国家和地区。

　　走出去智库（CGGT）观察到，中色股份在“一带一路”沿线国家进行资源开发或工程承包时，给多个项目所在国创造出具有历史意义的业绩：为伊朗生产出第一块铬铁合金、第一块锰铁合金、第一块钼铁合金、第一块锌锭、第一批氧化铝；帮助哈萨克斯坦浇铸出该国历史上第一块铝锭；在越南，把中国富氧底吹工艺首次出口到国外，结束了越南不产电解铜的历史。

　　巨大的成绩背后，是众多被规避的风险。中色股份的实践经验和风险应对策略值得学习。今天，走出去智库（CGGT）今天摘编该公司总经理王宏前在“国际产能合作领军人才培养计划”课堂上的部分授课实录，供中国企业参考。

　　为更好地服务“一带一路”建设和国际产能合作，走出去智库战略合作伙伴——丝路国际产能合作促进中心着力打造“丝路人才港”，以国际产能需求为导向，构建多层次的人才培养体系，加快国际化人才培养。“国际产能合作领军人才培养计划”是“丝路人才港”计划重要组成部分，该计划由国家发改委国际合作中心主办、丝路国际产能合作促进中心承办。

　　走出去智库微信公号《丝路人才港内参》栏目，持续刊发“国际产能合作领军人才培养计划”的授课精华，供中国走出去企业借鉴。

 

　　要点

 

　　1、蒙古图木尔廷敖包锌矿项目是中蒙合作最成功的一个案例，它的成功就在于互利共赢。我们已经为当地纳税超过2亿美元，解决600多人长期就业。现在该省经济连续几年排到蒙古国前三名。

　　2、企业家要对全球的政治经济形势实时关注并提高政治敏感性；企业要与国家外交、商务、金融等部委和机构保持密切联系，及时向他们反馈项目信息，争取获得他们的支持。

　　3、中国企业做尽调时比较注重和政府打交道，而不跟社区老百姓接触。西方企业则不同，会先跟社区打成一片，然后由社区找一些代表，企业向这些代表介绍项目并请求支持。

 

　　正文

 

　　演讲实录

　　演讲人/王宏前

　　中国有色金属建设股份有限公司总经理

　　我们公司的国际化项目分布在世界上50多个国家，其中在“一带一路”沿线有20多个国家。主要业务有四个板块：资源开发、工程承包、装备和贸易。我们现在在手的合同额大概有70亿美元，主要是工程承包的项目，也有几个境外大型矿产资源投资项目。我们这几年海外派出人员基本在5000人以上，最高的时候到8000人。

 

　

　　中色股份践行“一带一路”的主要做法

　　在践行“一带一路”过程中，我们的做法主要包括三方面内容。

　　1、互利共赢，促进中国及“一带一路”沿线国家的政治互信和共同发展

　　以蒙古图木尔廷敖包锌矿项目为例，这是公司第一个境外资源项目，2003年10月开工建设，2005年8月28日竣工投产。设计生产规模为年处理矿石30万吨，最终产品为锌精矿。

　　项目位于蒙古国苏赫巴托省西乌尔特市，2002年项目还没建设时，该省经济在蒙古国27个大省中排名倒数第二。项目从2005年开始投产到现在，已经为当地纳税超过2亿美元，解决600多人长期就业。现在该省经济连续几年排到蒙古国前三名。这可以说是中蒙合作最成功的一个案例，它的成功就在于互利共赢。

　　再以哈萨克斯坦为例，2005年9月，中色股份第一次踏进哈萨克斯坦，承建哈萨克斯坦电解铝厂。该项目设计规模为25万吨/年,总投资8.5亿美元。我们帮助哈萨克斯坦浇铸出该国历史上第一块铝锭，正式宣告哈萨克斯坦结束了不生产电解铝的历史。

　　2016年9月29日，中色股份承建的哈萨克斯坦巴夏库铜选厂项目正式竣工投产。项目总合同额约5.25亿美元，年矿石处理量达3000万吨，是世界级的铜矿选厂项目。从技术难度上看，项目安装的两台球磨机和一台半自磨机均为世界之最，技术标准极高。

　　项目完成之后，我们的技术也得到了很大提升。我们在哈萨克斯坦的铜选机器有260多台，车辆超过100台，最大的起重吊600多吨，在海外非常有影响力。

　　在伊朗，我们从上世纪八九十年代开始进入，第一次将中国先进的铜、铝、锌、合金冶炼技术出口到伊朗和海外市场，创造了五个“第一”：先后为伊朗生产出第一块铬铁合金、第一块锰铁合金、第一块钼铁合金、第一块锌锭、第一批氧化铝，建设了伊朗格什姆自由岛第一座工业设施——阴阳极板厂，建设了伊朗最现代化的铜冶炼厂、电解铝厂和铁矿选厂，帮助伊朗奠定了有色冶金工业基础。美欧从2006年开始制裁伊朗，十年来伊朗没有倒下，而且越发展越好，我个人认为原因之一就是伊朗坚实的工业化基础。

　　伊朗30万吨/a南方铝厂项目，建成后将是伊朗最大的电解铝厂，是目前中资企业在伊朗承建的最大的非石油类工业项目，也是中资企业在海外承建的最大规模的电解铝厂项目。

 

　　

　　2、加强优势技术和国际产能合作，促进合作国的工业化水平提升，带动我国装备制造业升级

　　例如，在伊朗佳加姆氧化铝厂改造项目中，采用中国技术和中国设备对原生产系统进行改造，一次性试车成功，生产出了伊朗历史上第一吨氧化铝产品，解决了欧洲国家没有解决的难题，为中国在氧化铝生产技术方面赢得了世界同行的赞誉，提供上千个就业岗位，提高了伊朗铝工业的国产化率，每年节省8000多万美元的外汇。

　　在越南生权铜矿项目中，我们承担了项目的设计、设备供货、建安工程技术指导以及设备调试、投料试车等工作，中国富氧底吹工艺首次出口到国外，结束了越南不产电解铜的历史。

　　在哈萨克斯坦巴甫洛达尔电解铝厂项目中，80%以上的设备由中国制造，生产指标、环保指标均达到了哈国验收的最高标准。生产的铝锭已成功在伦敦金属交易所注册销售。

　　印度德里巴铅冶炼厂项目，采用恩菲公司和水口山冶炼厂的氧气底吹炼铅专利技术，该技术具有国际先进水平并且在国内广泛使用，我们第一次将其出口到国外，具有重要的开创性意义。

　　伊朗南方铝业电解铝厂二期项目，是伊朗未来最大的电解铝厂，合同金额为71.79亿元，将采用我国自有的400KA电解槽技术，中国成分占设备和材料供货总量的80%，将有效的带动国内技术和成套设备的出口。

 

　　3、履行社会责任，造福属地人民，促进当地经济发展

　　在蒙古图木尔廷-敖包锌矿，我第一次去的时候，那里除了戈壁滩，没有一棵树。我们建厂以后，在厂区里面试着栽树，最早的成活率只有5%，从5%、10%到20%，现在在整个大片区大概有上万棵树。后来我们给当地赞助了一个公园。我们还从国内引进了四个大棚种蔬菜，大概50个品种。

　　在哈萨克斯坦阿克托盖铜矿选厂项目，我们组织项目现场中哈员工足球友谊赛，还组织专业文工团到现场演出，为现场员工创造良好的生活条件。2016年我们评为海外工程的示范营地。

 

　　

　　境外投资与工程承包的风险防控

　　我们公司在海外发展过程中经历了很多风险，从两伊战争，到海湾战争、亚洲金融危机、伊朗“核制裁”，以及蒙古政府更迭和税收变化。概括起来，企业在开展境外投资和工程承包时主要会面临11个方面的风险。

　　1、政治风险

　　东道国的政局变动和动荡以及所采取的政治性措施、变化使跨国公司蒙受损失，主要包括战争与国家内乱风险、政府换届与党派竞选风险、效率低下和贪腐风险、地缘政治风险、教派冲突等。

　　比如利比亚，中国损失近200亿美元。叙利亚，中印联合投资的代尔祖尔油田落入“伊斯兰国”武装的手中，所有开采和生产活动中断。在乌克兰，中国进出口银行给乌克兰国家食品谷物公司融资30亿美元，按照约定，乌方应提供价值15亿美元的谷物发往中国。但由于乌克兰内乱导致中国只得到了价值约1.53亿美元的谷物。在伊拉克，中石油、中海油与伊拉克政府签订了技术服务合同，而中石化则通过收购瑞士Addax获得基尔库克地区的石油权益，这些投资都得不到有效保障

　　启示：作为企业家要对全球的政治经济形势实时关注并提高政治敏感性；企业要与国家外交、商务、金融等部委和机构保持密切联系，及时向他们反馈项目信息，争取获得他们的支持，并认真听取相关建议，这对投资与工程项目的顺利进行极为有利。

　　2、经济与市场的风险

　　政府主权信用担保评级不高，协议和承诺存在违约可能；宏观经济走势及其波动导致项目经营预期发生偏离；当地市场的供给能力和消费水平较低等。主要包括通货膨胀风险、市场风险、汇率风险和利率风险等。比如委内瑞拉、乌克兰和俄罗斯都出现过货币大幅贬值的情况，造成了较大的汇率风险。

　　启示：在签订合同过程中尽量选择硬通货币，美元、欧元或者是拿人民币结算，不要拿当地货币。外币结算要明确约定汇率波动和汇兑损失分担比例，或合理采取产品偿还或易货贸易的方式。

　　3、社会和文化风险

　　遵守当地的法律、尊重当地的宗教、对原住民的习惯了解，建设当中的拆迁工作、劳工的聘用培训、劳动合同的确立、当地工会的规则以及文物保护，都是企业进行投资和工程承包必须面对和落实的重要方面。

　　以我们公司为例，2016年七八月份，哈萨克阿克托盖铜选厂项目的中方工人就餐未顾及哈方工人风俗习惯，引起打架后造成大规模打砸抢事件。后来我们调查发现有两个原因，一个原因是伙食不好，没有按照标准。另一个原因是哈萨克斯坦法律规定，营地工人的住宿不能超过四个人，我们当时是六个人，所以公司花费800多万美元再建。最后哈萨克斯坦营地2016年获得样板金奖。

　　启示：企业开展国际合作要尊重文化，注重当地宗教和文化习俗的差异，营造和谐氛围。

　　4、合规风险

　　企业因执行项目或开展业务过程中未能按照法律法规或者监管要求，因而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失。

　　例如中国某企业波兰高速公路项目低价中标，后欲要求追加工程款，被波兰政府拒绝，并被禁止参加波兰公开招标3年，3亿元人民币的银行保证金也遭冻结，并遭多家分包商和供应商起诉。

　　启示：用实力和诚信赢得市场才是企业致胜之道。投机取巧、恶性低价竞标，只能使企业的信誉与利益蒙受损失。

　　5、法律风险

　　东道国法律法规不健全或不稳定给项目带来风险；对项目所在国的法律法规认知或理解不到位也会带来较大的风险。

　　比如，亚美尼亚邀请中国公司以PPP模式建设经营南北公路项目，但该国尚没有制定有关基础设施特许经营的法律法规。

　　启示：要做好法律尽职调查，充分了解与项目建设和经营有关的法律法规情况，重点关注项目所在国对承包商和主体要求和选择程序。要尽量在商谈投资协议或特许经营协议时，对相关法律风险进行约定。

　　6、环境保护风险

　　随着人们对环境意识的提高，各国对投资者的环保限制也越来越严苛，环保的风险和成本投入很大，各国的规定不尽相同，需要详尽的尽职调查。

　　需要注意的是，并不是越穷的国家环保法规就越松。实际上这些国家多是移植了西方的法律体系。比如缅甸密松水电站，环评报告显示对周边地区环境影响严重，报告被公布后缅甸政府在民众压力下于2011年决定暂停密松水电站项目。截至2013年3月，中方已投入资金73亿元，且费用还在以每年3亿人民币的速度增加。

　　中国企业做尽调时比较注重和政府打交道，而不跟社区老百姓接触。西方企业则不同，会先跟社区打成一片，然后由社区找一些代表，企业向这些代表介绍项目并请求支持。

　　启示：要充分了解属地国的环保要求，认真评估项目的环保风险和环保成本。在国际矿业并购中，环保与社区问题掺杂了文化传统与民族感情的因素，已远超出法律范畴，很难解决。我们必须树立“敬畏自然、尊重生命”的观念，提高环保意识，建设和谐社区关系，保证并购活动的顺利进行。

　　7、资源和基础设施风险

　　地质资料不准确或者合作对象可能提供过期的或虚假的信息，会直接导致项目失败。必要的配套基础设施是项目成功的必要条件，基础设施不足而需要重新投资会使项目预算大幅度增加。

　　比如，中国某企业收购澳大利亚西部铁矿，由于地质资料和项目信息获取不充分，后来发现不是赤铁矿，而是磁铁矿。再加上没有配套的港口、铁路等矿石出口通道，项目面临巨额亏损。

　　启示：对收购对象要充分了解，做好前期尽职调查工作。不仅要考虑标的投资价值，更要充分全面的考察投资的环境，是否满足投资要求。

　　8、经营环境风险

　　在企业经营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性，以及主体对环境的认知能力不一样，适应性有限，导致经营失败，或使经营活动达不到预期的目标，从而造成损失。

　　我们在蒙古国的敖包锌矿项目，2000年两国政府签署《稳定状态协议》，引入外资的企业前五年免征企业所得税，第二个五年减半征收所得税。我们这个项目贷款协议是从2002年开始，2003年开始建设，2005年投产，投产之后被要求全额缴纳企业所得税。经谈判2005-2007只享受了两年的免税政策，之后均按100%缴纳。同时，资源税从2%提高到5%，并改为按金属量征收，实际缴纳税率达到9%-10%。

　　启示：经济问题的政治化会给企业造成极大的负面影响；要充分了解项目所在国的国情和税收、会计制度和政策，否则会直接导致企业投资困难或投资失败；要充分评估项目所在国的政治体制、政治生态、政府信用、民族关系以及与中国双边政经关系；要充分利用双边投资保护协定保护企业利益不受损失。

　　9、项目运营风险

　　承包工程与投资相结合的项目，项目建成后还会面临项目运营的风险，包括对项目建成后的运营管理经验或能力不足、市场达不到预期等风险。

　　比如，老挝Ngone大桥项目采用BOT承包模式，大桥取代了之前的轮渡服务，但由于对车流量估计过于乐观，而实际大桥没有能够吸引足够的车流量，因而没能获得足够的收入以覆盖投资成本，最终老挝政府决定买回桥梁特许权。

　　启示：对于需要专业性较强的运营能力的项目，建立和培养自己的专业运营公司；对于要通过项目市场运营后产生的收益来取得投资回报的PPP或BOT项目，可签署电力购买协议（电力项目）、现金补贴条款（交通项目）来控制运营风险。

　　10、公司治理风险

　　小比例参股投资境外项目，很可能会在公司管理中被边缘化，利益受到大股东侵害。

　　启示：小股东争取在董事会中占有至少一个董事席位，尽量通过董事会和股东会来保护自己利益；设置小股东权益保护机制，规定涉及小股东核心利益的决策要股东或或董事会全票通过；如果投资的主要目的是承担工程建设，可在投资协定中设定好退出机制，在恰当时机卖出股权。

　　11、动乱和恐怖主义风险

　　颜色革命和恐怖主义的蔓延和扩散导致部分国家的投资环境日益恶化，增加了企业安全风险，不可控事件时有发生。

　　启示：要对项目所在国家和地区进行充分的风险识别和评估，并提前和项目所在国的中国驻外机构进行联系和沟通，广泛寻求支持和帮助。要做好突发事件应急预案和各项准备工作，做到准备充分，反应迅速，保障人身及资金安全。

　　来源：丝路国际产能合作促进中心（本文已经演讲人审阅）

　　

　　领军人才企业导师简介

　　王宏前

　　中国有色金属建设股份有限公司董事、总经理、党委副书记。曾任北京煤炭设计研究院干部，兼职团委书记。1986年11月至1987年3月赴美学习，后任北京煤炭设计研究院总运处专业组长、副处长、处长，北京煤炭设计研究院（集团）副院长，中煤工程设计咨询集团副总经理，中色建设房地产开发公司总经理。

　　王宏前任职中国有色金属建设股份公司总经理，先后主持开发建设了澳大利亚奥多嘉电解铝厂项目、伊朗阿拉克电解铝厂项目、蒙古图木尔廷锌矿项目、越南生权铜矿项目等多个重大合作项目，其中澳大利亚奥多嘉电解铝厂项目是中国的工业技术、成套设备第一次向发达国家输出，意义重大。

 

　　机构简介

　　中国有色金属建设股份有限公司（简称中色股份，英文缩写NFC）1983年经国务院批准成立，主要从事国际工程承包和有色金属矿业资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市（证券代码：000758）。公司连续数年被《美国工程记录》杂志评选为全球225家承包商和200家设计公司之一。

　　多年来，中色股份工程承包业务确立了以伊朗为基地的中东地区，以哈萨克斯坦为中心的中北亚地区，以赞比亚为中心的中南非洲地区以及越南、老挝、蒙古、朝鲜、印尼、菲律宾等周边国家的几大主要市场区域。资源开发业务稳步推进，基本形成了蒙古资源基地、赤峰战略资源基地、南方稀土资源基地、老挝铝土矿资源储备基地为模式的资源开发格局。同时，在澳大利亚等发达矿业资本市场积极寻求新的资源项目。

 

 

 

　　丝路人才港

　　最权威的海外人才培养攻略

　　为更好地服务“一带一路”建设和国际产能合作，国家发改委国际合作中心实施的“国际产能合作领军人才培养计划”正在全面推进。

 

　　该项目旨在培养一批熟悉沿线国家环境、带领企业务实高效地开展产能合作、提高企业国际竞争力的领军人才，为服务“一带一路”和国际产能合作提供人才支撑，搭建国际化的人才培养交流平台。

　　该项目为期十二个月，共分十个模块展开学习，国内六个课程模块和四个海外考察学习模块。项目采取不脱产培养方式，集中授课与海外考察学习相结合。

　　项目核心导师：

　　国内外专家、学者、相关部委政策专家、企业导师

　　项目培养对象：

　　企业董事长、总经理、海外业务负责人等企业高层管理人员；

　　银行、证券、基金等金融机构的决策者及高级管理者；

　　其他有志于参与“一带一路”建设的各类专业人才和高层管理人才

　　项目承办单位：

　　北京丝路国际产能合作促进中心北京国合智远咨询有限公司

　　详情请洽：

　　季老师：18501683100

 

 

 

　　走出去智库（CGGT）

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