编者按｜有风险专家在，不怕风险来。

　　近日，位于加勒比小国巴哈马，总投资36亿美元的旅游度假地产项目巴哈·玛（BahaMar）正式被大股东申请破产保护，而作为小股东和总承包商的中国建筑，却被大股东以涉嫌欺诈、蓄意破坏为名告上了法庭。

　　这一项目是中国建筑在海外承包的最大建筑工程，项目破产的直接原因是工程延误。虽然项目的是非有待进一步明辨，但随着中国企业大力推进海外布局，降低风险事件发生的可能性和危害程度，就显得格外重要。

　　走出去智库发起机构之一，领先的风险管理服务提供商——中怡保险经纪高级风险咨询顾问刘飞结合成功案例，对如何建立并实施海外项目风险管理机制给予实务分析。

　　文章要点

　　1、海外项目风险管理的要素包括风险识别、风险评估、风险应对、风险沟通与监控。

　　2、收益率、负债率等财务指标是项目决策的重要依据，决策树分析、期望值分析、蒙特卡罗分析等定量分析法是主要分析手段。

　　3、工程项目中风险应对的措施有四种：规避风险、接受风险、降低风险和转移风险。

　　文章正文

　　文/刘飞，中怡保险经纪有限责任公司高级风险咨询顾问

　　从“十五”规划开始，中国启动了“走出去”战略，鼓励和支持中国企业实施对外投资或者工程承包项目。这一战略促使中国企业的海外项目在短短的十几年中实现了跨越式发展。

　　根据商务部的统计，截至2014年底，中国累计实现非金融类对外直接投资6320.5亿元人民币，同比增长14.1%。在海外项目金额不断增长的同时，越来越多的中国企业开始尝试BOT（建设-经营-转让）、PPP（公私合作模式）等高端项目模式，正逐步实现由单一的工程EPC（设计、采购、施工，工程总承包）承包商向项目投资人角色的转换。

　　海外项目风险管理四要素

　　在中国海外项目蓬勃发展的同时，也面临着一些问题。

　　根据国资委和商务部的统计，中国企业在实施海外项目时，普遍面临着风险分析与管控经验缺乏，国际化经营能力不足，项目管理层对国外法律环境、经营环境不熟悉等问题，导致中国企业在“走出去”过程中面临着很大的风险，也遭受了严重损失。

　　在这种情况下，建立并实施全面的海外项目风险管理机制，通过对海外项目风险的识别、分析、评估和管控，提高在海外项目可行性研究、招投标、合同签订、项目计划、项目融资、设计与建造、运营与维护等阶段的风险管理水平，降低海外项目风险事件发生的可能性和危害程度，提升国际化经营能力，对中国企业来讲就显得格外地重要。

　　风险识别

　　风险识别就是对海外项目面临的错综复杂的风险进行辨识、确认并进行分类。

　　常用的海外项目风险识别方法有：头脑风暴法、问卷和访谈调查法、德尔菲法（专家调查法）、核对表法、现场调研法、流程图分析法、财务报表法（损失分析法）、情景分析法等。

　　风险评估

　　风险评估是指分析、评估项目各风险发生的可能性和危害程度。对项目的风险不仅需要有定性的分析判断，必要时还需要做出系统的定量分析，将各种风险因素对项目的影响数量化。

　　定性方法采用问卷调查、集体讨论、访谈、情景分析、与标杆进行比较等方式，用文字描述风险发生可能性的高低以及风险对目标的影响程度，如“极低”、“低”、“中等”、“高”、“极高”等。

　　定量方法是将风险发生可能性的高低、风险对目标影响程度用具有实际意义的数量来描述，如用概率表示风险发生可能性的高低，用损失金额来表示对目标的影响程度。

　　许多项目财务指标（如收益率、负债率等）常常是项目决策的重要依据，因此常用决策树分析、敏感性分析、期望值分析、VaR值分析、蒙特卡罗分析等定量分析法分析项目财务风险。

　　风险应对

　　风险应对是指根据风险识别和风险评估的结果，提出风险应对管理策略、管理措施、管理模式和管理流程等。一般而言，在工程项目中风险应对的措施有四种：规避风险、接受风险、降低风险和转移风险。

　　规避风险是指通过避免未来可能发生的事件而消除风险。比如，在海外项目投资决策过程中，通过公司政策、限制性制度和标准，阻止选择高风险的项目或者在高风险的国家或区域进行投资，如目前的利比亚、叙利亚、埃及等国家，避免财务损失和资产风险的发生。

　　接受风险是指接受现有的风险水平。比如，某个国家政局稳定，政府清廉，政策透明，那么在这个国家进行投资时，可以接受政治风险，而无需采取风险防范措施。

　　降低风险是指利用政策或措施将风险降低到可接受的水平。降低风险是海外项目风险管理中最常用的风险应对方式。比如，通过选择国际知名的物流代理商来降低货物在检验检疫、报清关、运输保险安排、退税管理等方面可能面临的延误、违规等风险。

　　转移风险是指将风险转移给第三方。保险是国际工程中常用的风险转移手段，比如通过购买建筑工程一切险，来转移在项目建设期间由于自然灾害和物质损坏而带来的财务损失。

　　风险沟通与监控

　　风险沟通是指对来自海外项目内部和外部的风险信息进行确认、捕捉和传递，为项目管理、决策制定提供依据。

　　风险监控是指在海外项目风险管理过程中，评估风险管理策略和措施的有效性，及时发现新出现的风险，基于对项目的影响程度，重新进行风险识别、估计和应对，并根据需要进行风险管理策略的调整。

　　成功案例：海外矿产项目风险管理

　　某国内大型矿业集团计划在海外投资建设某矿产开采项目，由于当地投资环境复杂，同时该集团海外投资经验不足，风险管理体系不健全，因此亟需进行全面的海外项目风险管理，对项目风险进行深入评估并进行有效控制。

　　根据该集团的要求，怡安全球风险咨询组建了具有丰富海外项目风险管理经验的服务团队，利用在项目所在国的网络优势，对该项目进行了全面的系统的风险评估：

　　1、对项目面临的风险进行了全面识别、梳理、评估、排序，同时提出了有针对性的风险管理意见和建议；

　　2、对项目可研报告以及内部风险评估结果进行了独立审核，提供了专家意见，包括：增加了之前遗漏的重大风险，并对被严重低估的风险进行了重新评估；

　　3、根据全球和所在国风险环境的变化，向该集团提供了前瞻性风险预警信息，并提出了风险防范建议；

　　4、向该集团转移知识、经验和风险管理体系模板，并帮助建立了风险管理体系。

　　该项目工程建设期内发生的一系列风险事件证明了项目前期风险评估工作是及时且准确有效的，并为该项目挽回了重大财务损失。

　　该集团目前正在将该项目风险管理的经验向其他项目推广，风险管理的成果也获得了集团领导高度的评价和肯定。

　　作者简介

　　刘飞，中怡保险经纪有限责任公司高级风险咨询顾问，具有丰富的企业全面风险管理（ERM）、产品风险管理（PRM）、产品召回计划（PRP）、供应链风险管理（SCRM）、业务持续管理（BCM）、大型海外项目风险管理、风险管理战略规划等方面的咨询经验。

　　拥有多年的世界500强企业工作经验，具有丰富的项目管理、流程建设、内控、审核、供应链管理等项目培训及实施方面的工作经验。

　　机构简介

　　中怡保险经纪有限责任公司2003年获中国保监会批准开业，是首家获准在中国境内从事保险、再保险经纪和风险管理咨询业务的中外合资保险经纪公司。合资双方分别为全球领先的风险管理、保险及再保险经纪、人力资本顾问公司怡安集团，以及中国大型企业集团中粮集团有限公司。

　　如今，中怡已经成为一家在风险管理、保险及再保险经纪领域处于绝对领先地位的综合服务提供商，在全国拥有超过500名员工。了解更多中怡相关信息，请访问www.aon-cofco.com.cn/。